Pôle social
Salaire ou dividendes en holding
Se verser un salaire coûte plus cher à la société, mais ouvre des droits à la retraite et à la prévoyance. Les dividendes coûtent moins de charges sociales, mais n'ouvrent aucun droit. L'arbitrage dépend de votre âge, de vos revenus et de votre couverture.
La question préalable
Avant d'arbitrer : depuis quelle société vous rémunérer
Dans un groupe, l'arbitrage entre salaire et dividendes vient en second. La première question est de savoir quelle société vous verse quoi : la holding, la filiale d'exploitation, ou les deux.
Rémunéré par la filiale
Votre salaire est versé là où l'activité se trouve. La holding, elle, ne perçoit que des dividendes. C'est le schéma le plus fréquent après une création de holding.
- La holding n'a aucune charge à déduire de ses propres produits.
- Elle ne vit que des dividendes remontés après approbation des comptes.
- Son rôle de direction reste difficile à démontrer.
Rémunéré par la holding
La holding vous verse votre rémunération, puis refacture ses prestations de direction aux filiales. C'est le schéma cohérent avec une holding animatrice.
- Une convention de prestations écrite avant la première facture.
- Des prestations réellement fournies, pas seulement facturées.
- Une trésorerie suffisante dans la holding pour payer chaque mois.
Les deux schémas peuvent coexister. Une rémunération dans chaque société est possible, à condition que chacune corresponde à des fonctions réellement exercées.
Choisir votre schémaLe coût invisible
Ce que le salaire ouvre, et que les dividendes n'ouvrent pas
Les comparaisons s'arrêtent souvent au coût immédiat. Elles oublient ce que chaque euro achète en droits sociaux — et c'est la partie qui se mesure sur vingt ans, pas sur un exercice.
La retraite de base
Les trimestres et les points se valident à partir de la rémunération soumise à cotisations.
SalaireValide des droits
DividendesAucun droit
La retraite complémentaire
Elle représente une part importante de la pension d'un dirigeant, et se constitue par points acquis sur la rémunération.
SalaireAcquiert des points
DividendesAucun point
Les indemnités d'arrêt
En cas de maladie ou d'accident, le montant versé se calcule sur vos revenus soumis à cotisations.
SalaireBase de calcul
DividendesHors calcul
La prévoyance
Invalidité, décès, capital versé à vos proches : les garanties s'apprécient au regard de vos revenus déclarés.
SalaireRevenus pris en compte
DividendesNon pris en compte
Un dirigeant qui n'est rémunéré ni par la holding ni par la filiale, et qui ne se verse que des dividendes, ne valide aucun droit sur l'ensemble de son groupe. La situation passe inaperçue pendant des années, puis se découvre au moment de liquider la retraite.
Ce n'est pas un argument pour se verser un salaire élevé. C'est un paramètre à chiffrer, au même titre que le coût immédiat.
Chiffrer les deux effetsQuatre situations
Quatre dirigeants de holding, quatre arbitrages
Les mêmes règles ne donnent pas la même réponse pour tout le monde. Ces quatre situations reviennent souvent dans les groupes que nous suivons, et chacune appelle un arbitrage différent.
La holding vient d'être créée
L'activité et la trésorerie sont dans la filiale. La holding n'a encore ni facturation ni réserves. Elle ne peut pas vous rémunérer avant d'avoir des ressources.
Ce que cela orienteMaintenir la rémunération dans la filiale, et mettre en place les conventions avant de basculer.
La retraite approche
Les dernières années de rémunération pèsent dans le calcul de la pension, et certains trimestres peuvent manquer. Le temps restant pour cotiser est limité.
Ce que cela orienteFaire le point sur votre relevé de carrière avant d'arbitrer, et non l'inverse.
Une cession se prépare
Vous envisagez de vendre dans quelques années. Chaque euro sorti aujourd'hui est un euro qui ne sera plus dans la société. La trésorerie laissée en réserve compte dans la valorisation.
Ce que cela orienteArbitrer avec le calendrier de cession en tête, et pas seulement avec l'année en cours.
Vos enfants sont entrés au capital
Une donation de titres a fait entrer vos enfants parmi les associés. Les dividendes se partagent désormais entre tous, la rémunération reste la vôtre.
Ce que cela orienteRevoir l'équilibre entre les deux, et écrire ce qui est décidé pour éviter les malentendus.
Ces situations se succèdent dans la vie d'un groupe. Celle dans laquelle vous étiez il y a cinq ans n'est probablement plus la vôtre aujourd'hui.
Situer votre casCe qu'on voit souvent
Cinq erreurs d'arbitrage en holding
Ces cinq situations reviennent dans les dossiers que nous reprenons. Aucune n'est grave prise isolément, mais toutes coûtent de l'argent ou des droits, parfois pendant des années.
Ne rien se verser du tout
La société tourne, le résultat s'accumule, et le dirigeant ne prend rien : ni salaire, ni dividendes. Pendant ce temps, aucun droit ne se constitue, et la trésorerie dort.
Verser sans décision écrite
Un virement mensuel s'installe, sans que personne n'ait rédigé la décision qui fixe la rémunération. Le montant finit par être contesté, ou requalifié.
Confondre dividendes et trésorerie
Les dividendes se votent sur un bénéfice distribuable, pas sur le solde du compte bancaire. Une société peut avoir de la trésorerie sans pouvoir distribuer, et l'inverse.
Facturer sans convention
La holding facture ses prestations aux filiales pour financer votre rémunération, sans qu'aucune convention n'ait été écrite avant la première facture.
Garder le même arbitrage pendant des années
La rémunération a été fixée à la création de la holding et n'a jamais bougé. Entre-temps, l'activité, la famille et l'âge ont changé.
Ces cinq points se corrigent pour l'avenir. Ce qui ne se rattrape pas, ce sont les droits non acquis sur les années passées.
Corriger votre arbitrageSujets liés
Salaire ou dividendes : les sujets liés
L'arbitrage ne se décide pas seul. Il suppose de connaître votre statut social, de savoir ce que la holding peut réellement distribuer, et de disposer des conventions qui permettent à la holding de vous rémunérer.
Le statut social du dirigeant
Travailleur non salarié ou assimilé salarié : ce qui détermine votre régime, et ce que chacun couvre.
Le statut social Avant de distribuerLa distribution de dividendes
Le montant distribuable, les trois conditions à réunir et le calendrier qui rend les fonds disponibles.
La distribution de dividendes Si la holding vous paieLes conventions intragroupe
Ce qu'il faut écrire pour que la holding facture ses filiales et finance votre rémunération.
Les conventions intragroupeTrente minutes pour chiffrer votre arbitrage sur votre situation réelle.
Prendre rendez-vousQuestions fréquentes
Salaire ou dividendes en six questions
Les réponses sont générales. Les règles applicables dépendent de la forme de vos sociétés, de votre statut et de votre situation personnelle.
Il n'existe pas de règle chiffrée valable pour tout le monde. Les répartitions que l'on lit en ligne ne tiennent compte ni de votre âge, ni de votre carrière, ni de votre couverture, ni de la trésorerie de vos sociétés.
Le calcul se fait sur votre situation réelle, avec le coût de chaque voie et les droits qu'elle ouvre. C'est l'objet de l'étude de rémunération.
Pas durablement. Une holding qui ne perçoit ni prestations facturées ni dividendes n'a pas les moyens de verser une rémunération chaque mois.
Deux solutions : mettre en place une convention de prestations avec les filiales, ou maintenir la rémunération dans la société d'exploitation jusqu'à ce que la holding ait des ressources.
Oui, si vous exercez un mandat dans chacune et que les fonctions sont réellement distinctes. Chaque société prend alors une décision de rémunération qui lui est propre.
Le point de vigilance est la cohérence. Si la holding facture par ailleurs des prestations de direction à la filiale, il faut pouvoir expliquer ce que couvre chaque flux.
La filiale paie l'impôt sur les sociétés sur son bénéfice avant de distribuer. Chez la holding, le régime mère-fille permet, sous conditions, d'éviter une seconde imposition sur les dividendes reçus.
Ce régime se vérifie filiale par filiale et suppose notamment un seuil de détention et un engagement de conservation des titres.
Si votre compte courant est créditeur, son remboursement n'est pas un revenu : il ne supporte ni impôt ni cotisations. C'est souvent la voie la plus efficace, et la plus souvent oubliée.
Deux conditions : le solde doit être justifié par des versements réels, et la société doit conserver de quoi payer ses dettes.
Chaque année, au moment de l'arrêté des comptes. C'est le seul moment où vous connaissez le résultat, le montant distribuable et la trésorerie disponible dans chaque société.
Une révision s'impose aussi à chaque changement : une acquisition, la vente d'une filiale, l'entrée d'un associé ou un projet de cession. Voir nos tarifs.
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